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汽车行业周报:关注电池上游产业链

发布时间:2015-11-23    研究机构:华泰证券

主要观点:

板块表现回顾:快速上涨后小幅调整

上周汽车板块整体涨幅0.82%,跑赢沪深300指数0.14个百分点,其中摩托车和汽车零部件板块表现抢眼,分别涨幅4.47%和3.48%。摩托车板块主要是受到钱江摩托和中路股份的拉动,而汽车零部件板块由光洋股份(002708)、金固股份领涨。

本周,我们的推荐标的在经过一段时间上涨后有不同程度的调整。持续推荐的组合月初来表现优异,其中汽车新经济首推标的多氟多近1个月累计涨幅已经超过28%,新能源+二胎概念股江淮汽车也累计录得超过8%的收益。

《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》发布,成为完善新能源汽车生态重要重度保障

11月17日,发改委发布了《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》,计划到2020 年,新增集中式充换电站超过1.2 万座,分散式充电桩超过480 万个,以满足全国500 万辆电动汽车充电需求。

新能源汽车发展获得政策持续扶持,充电桩匮乏是目前制约新能源汽车发展的主要因素之一,鼓励政策的出台本身并不超预期,但对整个新能源产业链的促进作用不可小窥。随着新能源汽车购车、用车、续航里程、充电焦虑等问题逐步改善,目前大幅补贴拉动下的增长料将转化为行业内生良性增长,补贴退坡的影响将小于预期。

汽车新经济仍是汽车行业投资的不二选择

微观调研显示新能源汽车产业链中上游资源价格仍不断上涨,对应上游的股票亦取得非常好的表现,目前来看整个产业链紧张的情况在明年年末之前持续的概率非常大,其中尤以碳酸锂和六氟磷酸锂为代表。因此,我们认为新能源汽车产业链上游材料是短期最应关注的细分领域,我们继续推荐弹性最大的相关标的,多氟多是重点中的重点,强烈建议予以超配。此外,我们继续看好汽车新经济中另外几个细分领域,即汽车后市场、轻量化、智能化等。

核心推荐标的:多氟多(新能源汽车)、广东鸿图(轻量化+国企改革)、万丰奥威(轻量化+后市场)、江淮汽车(新能源汽车+二胎概念)。

申请时请注明股票名称